株式市場の修正:4つのノーブレイナーが今すぐ購入

株式市場の修正は、10%以上の低下として定義されます。 この記事の執筆時点では、 S&P 500 最高値から17%減少していますが、 ナスダック総合指数 指数は以前の高値から27%下落しています-技術的にはクマ市場の領域で取引されています。

20%以上の低下は、5〜10年ごとに発生します。 現時点では決して気分が良くありません(おそらく私がそれを言う必要はありません)。 しかし、これらの挫折は、長期投資で大きな掘り出し物を手に入れる絶好の機会であることが常に証明されています。

株式市場が約20%下落すると、購入に積極的になります。 しかし、私は最もダウンしているものを探すだけではありません。 バイアンドホールドの機会を含む最良の取引を探しています。 そして靴屋 クロックス (CROX 7.07%)。広告技術会社 PubMatic (PUBM -0.57%)。金融テクノロジーのパイオニア PayPalホールディングス (PYPL -1.17%)。ラテンアメリカのデジタルコマースの巨人 フリーマーケット (メリ 6.36%)。 私が今見ている最大の簡単な4つです。

居間で2人がメモを確認し、笑顔でパソコンを見ています。

画像ソース:ゲッティイメージズ。

1.クロックス:市場で最大の簡単な操作

クロックスは、ポートフォリオ用に購入した最新の株式です。 それは私が見る最大の簡単なものなので、私はそれを購入しました。

クロックスブランドの2022年第1四半期の収益は、前年比18.5%増の5億4,200万ドルでした。 しかし、同社は最近、Hey Dudeという別の会社を買収しました。この会社は、四半期の一部を所有しており、約1億1,500万ドルの追加収益をもたらしました。

2つのブランド間で、クロックスは2022年に35億ドルの収益を生み出すと予想しています。これは、2021年から50%以上の増加です。この収益の一部は、Hey Dudeの25億ドルの買収によるものです。したがって、全体的な成長率を塩。 しかし、それはまだ期待しています オーガニック 20%以上の成長-くしゃみをするものは何もありません。

さらに、クロックスは靴の売り上げを生み出しているだけでなく、うらやましい利益率で売り上げを伸ばしています。 同社は過去12か月の純利益で約7億ドルを稼いでいます。 そしてそれは少なくとも9億1000万ドルを期待しています 調整後営業利益 この年。

クロックスの在庫はここ数ヶ月で70%減少し、現在は 時価総額 たった34億ドルです。 言い換えれば、クロックスは収益性が高く、収益が50%以上増加し、今年の調整後営業利益の4倍未満で取引されています。 現在、クロックスの株よりも魅力的な成長と価値の組み合わせを見つけるのは難しいでしょう。

2. PubMatic:平均在庫より安い

PubMaticは、パブリッシャー(主にビデオ)と提携して広告スロットを販売する小さな広告テクノロジー会社です。 そして、それが23.7%であることを考えると、参加するのは良いビジネスです ネット 利益率 過去12か月間。 過去12か月で5,650万ドルの純収入を生み出しました。つまり、株式はわずか19で取引されています。 トレーリング収益の回数次のグラフが示すように、これは株式市場の平均よりも安いです。

S&P 500 P/Eレシオチャート

S&P 500 P/Eレシオ YChartsによるデータ

PubMaticは平均以下の評価で取引されていますが、平均以上の見通しがあります。 多くの企業が40年間で最高のインフレ率に取り組んでいますが、PubMaticは時間の経過とともにコスト構造の改善を見ています。 2020年の第1四半期には、100万ドルあたり1.21ドルの費用で、31兆の広告インプレッションを配信しました。 2022年の第1四半期には、広告の表示回数が3倍以上になりましたが、100万あたりの費用は50%以上減少しました。

今後数年間、PubMaticはプラットフォーム上の広告を増やし続けると思います。 強力なものを考えてください 世俗的な傾向 ここで働いています。 ResearchandMarkets.comによると、2020年の世界のデジタル広告およびマーケティング市場は3500億ドルでした。2026年までに、7,860億ドルに達すると予想されています。

PubMaticは、2022年に通年の収益が約25%増加すると予測しています。これは、ResearchandMarketsが予測している業界の成長率よりも速い速度です。 前述のように、会社は利益を上げています。 また、現金、現金同等物、有価証券が約1億7500万ドルあり、負債はゼロです。

投資の伝説であるピーター・リンチはかつて、「借金がなければ破産するのは非常に難しい」と言った。 PubMaticの在庫は、過去最高から70%以上下がる可能性があります。 しかし、それは負債のない成長している収益性の高いビジネスであり、会社が倒れる危険がないことを意味します。

3. PayPal:以前にボートに乗り遅れた場合は、今すぐ乗船してください

PayPalは2015年に1株あたり約37ドルで公開されました。 2021年の終わりに、株式は独立した公開会社としての5年半の間に400%以上上昇し、S&P 500の130%のリターンを完全に打ち負かしました。 。

ただし、PayPalの在庫は現在までに60%減少しており、その寿命全体で市場平均をわずかに上回っています。 ですから、以前にボートに乗り遅れたと感じた場合は、乗船してください。 パンデミックが発生し、市場が暴落した2020年3月よりも1株当たりの価格が下がっている。

私にとって、PayPalの衰退について最も驚くべきことは その現在の評価。 これは、これまでに取引された中で最も安い価格からフリーキャッシュフローへの評価の1つで取引されます。 そしてから 販売価格 (P / S)の観点から、下のグラフが示すように、これまでになく安くなっています。

PYPLPS比率チャート

PYPLPS比率 YChartsによるデータ

公平を期すために、PayPalは現在やや苦労しています。 4億2900万のアクティブなアカウントがあり、その規模は増分ユーザーを獲得するのが難しいことを意味します。2022年の第1四半期の新しいアカウントは前の四半期からわずか1%増加しました。 このため、経営陣は、2021年と比較して2022年の総支払い量が13%から15%増加すると予想しています。これは、この会社にとって歴史的に遅いものです。

とはいえ、PayPalは依然として四半期ごとに10億ドル以上を生み出しています フリーキャッシュフロー -経営陣が他の会社を買収したり株主に報酬を与えたりするために使用できるお金。 たとえば、第1四半期だけで1,100万株を買い戻しました。これは、総株式の約1%です。 しかし、現在の価格の下落により、経営陣は日和見的に 株を買い戻す

4. MercadoLibre:競争上の優位性を求める投資家向け

最後に、現在の価格でMercadoLibre株を購入することを考える必要はありません。 将来の報酬は、市場が投資家に支払うように求めている価格をはるかに上回っています。 これを書いている時点での過去最高から60%下がっています。 しかし、その落ち込みは非常に大きいものの、これは依然として市場を席巻している株であり、約15年前に公開されてから2,600%以上増加しています。

メルカドリブレの株価を5未満のP/Sで購入したい場合、歴史上、大不況時と現在の2回しか購入できませんでした。 そうです、メルカドリブレの株は10年以上もこれほど安くはありませんでした。

MELIPS比率チャート

MELIPSレシオ YChartsによるデータ

企業が苦労するとき、彼らは落ち込んだ評価で公正に取引します。 しかし、メルカドリブレの最近の四半期決算は、死にゆくビジネスを描写していません。 それどころか、2022年の第1四半期の収益は前年比で63%増加し、アクティブなアカウントは15%増加し、通貨変動(市場で販売されたアイテムの価値)を調整した場合の総商品量はほぼ32%増加しました。 。

しかし、メルカドリブレの第1四半期のレポートの最高峰は フィンテックアームメルカードパゴ。 Mercado Pagoの総支払い額は、前年比81%増で、250億ドルを超えました。 重要なのは、この支払い量の68%が発生したことです オフ MercoLibre独自のeコマースポータルのこれは、メルカドリブレの市場の将来の採用に関係なく、メルカドリブレが広く採用されていることを意味します。

市場の修正は投資家の恐怖を引き起こします。 このため、お得な情報を探しているだけではないかと思います。 あなたはおそらく耐久性のある会社を望んでいます 競争上の優位性 同様に-堀。 MercadoLibreは、私の意見では、MercadoEnviosでもこれを持っています。

Mercado Enviosは、MercadoLibreの輸送ロジスティクスネットワークです。 事業を展開しているラテンアメリカ市場では、歴史的に輸送は困難でした。 しかし、何年にもわたってインフラストラクチャを構築してきたメルカドリブレは、非常に強力な立場にあります。 それは費用のかかるベンチャーでした。 しかし、第1四半期の時点で、商品量の79%を48時間以内に配達できます。 この規模でこのサービスに匹敵する競合他社はないと思います。 したがって、自分の物を早く欲しがっている人(そして欲しくない人)にとって、メルカドリブレは将来に向けて良い位置にあります。

最後の警告

クロックス、PubMatic、PayPal、メルカドリブレは簡単な購入だと言っても、これらの株がすでに持っている以上に下がることはできないと言っているのではありません。 あなたが来年か2年で保証されたプラスのリターンを探しているなら、株式市場はそれを見つける場所ではありません。

私はこれらの4つの株を、作成する可能性が高いため、簡単に購入できると呼んでいます。 株主価値 ここから。 価値の創造は時間のかかるプロセスです。 株主が市場を上回るリターンを認識するまでには、3年、4年、または5年かかる可能性があります。 しかし、このレベルの忍耐力を示してくれる人にとって、これらの4つの株は今のところ並外れた価値を提供していると思います。

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